Investing.com — Mizuho, planlanan birleşmelerinin ardından Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) ve Qorvo’yu (NASDAQ: QRVO) Nötr seviyesine yükseltti. Şirket, akıllı telefon pazarındaki devam eden zorluklara rağmen anlaşmanın “bazı değerleme sinerjileri” sağladığını belirtti.
Mizuho müşterilerine gönderdiği notta, birleşmenin Nisan 2027’de tamamlanmasının beklendiğini ve “C28-29E itibarıyla yıllık 500 milyon dolar maliyet sinerjisi” sağlayacağını ifade etti.
Vijay Rakesh liderliğindeki analistler şöyle açıkladı: “Birleşik şirket, QCOM’u geçerek en büyük küresel RF oyuncusu olarak konumlanacak (>%25 pay).”
Mizuho, Skyworks için fiyat hedefini 65 dolardan 73 dolara yükseltti. Analistler şunları belirtti: “Kabataslak analizimiz, SWKS’nin pro-forma F27E hisse başına kazancının 5,83 dolar olacağını gösteriyor. Bu da yaklaşık 14x 2 yıllık ileriye dönük F/K oranıyla, FY27E itibarıyla hisse başına yaklaşık 82 dolar değer anlamına geliyor.”
Bununla birlikte, şirket “AAPL’a %50-60 maruz kalma”, “yerli Çinli RF oyuncularından gelen rekabet” ve “CY26E iPhone satışlarının yıllık bazda yaklaşık %7 düşebileceği” gibi çeşitli zorlukları da belirtti.
Mizuho ayrıca Qorvo’yu Düşük Performans’tan Nötr’e yükseltti ve fiyat hedefini 75 dolardan 93 dolara çıkardı. Yatırımcılara, birleşmenin “hisse başına yaklaşık 103 dolar değer” ima ettiğini söyledi. Ancak potansiyel gecikmeleri yansıtmak için “%10 Çin düzenleyici onay iskontosu” uyguladı.
Mizuho, işlemin “kısa vadede destek sağladığına” inanırken, “sinerjilerin ancak C28-29E itibarıyla tam olarak gerçekleşmesinin beklendiği” ve “akıllı telefon ve Çin ile ilgili zorlukların orta vadeli riskler olmaya devam ettiği” konusunda uyardı.
Şirket ayrıca, analog piyasasındaki “yeşil filizlerin” ve 2026’nın ikinci yarısında potansiyel bir toparlanmanın, akıllı telefon talebindeki mevcut zayıflığı bir miktar dengeleyebileceğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
