Investing.com — RBC Capital Markets Cuma günü Diploma Plc’yi (LON:DPLM) çift yükseltmeye tabi tuttu. Analistler, Cuma tarihli notlarında İngiltere merkezli distribütörün notunu “düşük performans”tan “yüksek performans”a yükseltti ve hedef fiyatını 4.500p’den 6.000p’ye çıkardı.
Ürün şirketinin hisseleri, Türkiye saatiyle 13.28’de %2,1 yükselişte seyretti.
Aracı kurum, Diploma’nın sektördeki en güvenli büyüme profillerinden birini sunduğunu belirtti. Bu profil, istikrarlı finansal performans ve güçlü satın alma hattı ile destekleniyor.
Hisse, değerlendirme öncesinde 5.255p seviyesinden kapanmıştı. Bu da yeni hedef fiyata göre %15 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. RBC, yukarı yönlü senaryoda 7.700p (%48 kazanç) ve aşağı yönlü senaryoda 3.700p (%28 düşüş) öngördü.
Diploma’nın piyasa değeri 7,04 milyar sterlin olurken, ortalama günlük işlem hacmi 232.500 hisse olarak gerçekleşti. Hisse başına temettünün 2024’teki 59,3p’den 2025’te 62,3p’ye ve 2027’de 68,7p’ye yükselmesi bekleniyor. Bu da %1,3’lük bir getiriye denk geliyor.
Şirketin 2024 mali yılındaki geliri 1,36 milyar sterlin oldu. Bu rakamın 2025’te 1,50 milyar sterline, 2026’da 1,63 milyar sterline ve 2027’de 1,74 milyar sterline yükselmesi öngörülüyor.
Düzeltilmiş sulandırılmış hisse başına kazanç 2024’te 145,3p olarak gerçekleşti. Bu rakamın 2025’te 171,1p, 2026’da 183,9p ve 2027’de 194,9p olması bekleniyor.
EBITA marjının %21’in üzerinde kalması beklenirken, hisse başına serbest nakit akışının 2024’teki 147,1p’den 2027’de 199,8p’ye yükselmesi öngörülüyor.
RBC, Diploma’nın organik gelir büyümesinin rakiplerini sürekli olarak geride bıraktığını belirtti. Bu büyüme 20 yıllık dönemde yıllık ortalama %5, son sekiz yılda ise %7 olarak gerçekleşti. 2025 için organik büyümenin %9,9 olması, 2026’da %7,8’e ve 2027’de %6,8’e düşmesi bekleniyor.
Aracı kurumun tahminleri, 2026 için %6 seviyesinde olan piyasa beklentilerinin üzerinde. Büyümeye en büyük katkı sağlayan birimler arasında Windy City Wire (%13), Peerless (%13), Life Sciences (%6) ve Kuzey Amerika Seals’deki toparlanma yer alıyor.
Analistler, Diploma’nın hem organik büyümeden hem de satın almalardan kazanç ivmesi yaratma becerisini vurguladı.
Şirket son dört yılda satın almalara 1,2 milyar sterlin harcadı ve 60’ı kısa vadeli olmak üzere 3.500’den fazla fırsattan oluşan bir hat sürdürüyor.
RBC, Diploma’nın kaldıraç oranını 1,4x’e çıkararak önümüzdeki üç yılda 1,1 milyar sterlin kullanabileceğini tahmin etti. Bu da 2028’e kadar hisse başına kazançta %20’lik bir artış potansiyeli taşıyor.
Diploma üç bölümde faaliyet gösteriyor: 2024 gelirinin %52’sini oluşturan Controls, %32’sini oluşturan Seals ve %16’sını oluşturan Life Sciences. Coğrafi olarak, Kuzey Amerika %56, Avrupa %18, Birleşik Krallık %16 ve Avustralasya ile diğer bölgeler %10 katkı sağladı.
2025 tahminlerine göre EBITA marjları Controls’da %29,4, Seals’da %19 ve Life Sciences’da %21,3 olarak öngörülüyor.
RBC, Diploma’nın değerlemesinin 2026 kazançlarının 28,6 katı ile yüksek olduğunu, ancak bunun 2026’da %22 ve 2027’de %24 olan yatırılan sermaye getirisi ile haklı çıkarıldığını belirtti.
Aracı kurumun indirgenmiş nakit akışı değerlemesi, ana işletmenin hisse başına 4.500p değerinde olduğunu, satın almaların 1.500p eklediğini ve 6.000p hedefini desteklediğini gösterdi.
Analistler, Diploma’yı sınırlı yükseliş potansiyeli gördükleri Rentokil, Sodexo, Bunzl ve DCC gibi diğer büyük ölçekli savunmacı büyüme isimleriyle karşılaştırdı.
Diploma’nın çeşitlendirmesi, yüksek getirili portföyü ve güçlü nakit üretiminin, benzer fırsatların az olduğu bir sektörde öne çıkmasını sağladığını belirttiler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
